Op 12 februari 2026 heeft de Tweede Kamer het wetsvoorstel Wet werkelijk rendement box 3 aangenomen. De beoogde ingangsdatum is 1 januari 2028. De Eerste Kamer moet nog instemmen, maar de contouren van het nieuwe stelsel zijn duidelijk.

Het huidige systeem van forfaitaire rendementen verdwijnt. In plaats daarvan wordt belasting geheven over het werkelijk behaalde rendement.

Hoofdregel: vermogensaanwasbelasting

Het uitgangspunt wordt jaarlijkse belasting over:

• Rente, dividend en huurinkomsten

• Gerealiseerde én ongerealiseerde waardestijgingen

• Minus aftrekbare kosten en rente op schulden

Belangrijk verschil: ook papieren winsten (bijvoorbeeld beursstijgingen zonder verkoop) tellen mee in het betreffende belastingjaar.

Verliezen kunnen onbeperkt voorwaarts worden verrekend (met een drempel van €500).
Het heffingvrij vermogen wordt vervangen door een heffingvrij resultaat van €1.800 per persoon.
Het voorgestelde tarief bedraagt 36%.

Uitzondering: vastgoed en start-ups

Voor onroerende zaken in box 3 en aandelen in startende ondernemingen geldt een andere systematiek: vermogenswinstbelasting.

Hier wordt waardestijging pas belast bij verkoop.

Wel worden jaarlijkse voordelen belast:

• Werkelijke huurinkomsten bij ≥90% verhuur

• Of het hoogste van werkelijke huur of 3,35% van de WOZ-waarde (vastgoedbijtelling) bij minder dan 90% verhuur

Bijvoorbeeld: een vakantiewoning die niet wordt verhuurd krijgt een bijtelling van 3,35% van de WOZ-waarde.

Wat betekent dit in de praktijk?

De verschuiving naar werkelijk rendement betekent:

• Meer focus op liquiditeitsplanning

• Jaarlijkse belastingdruk bij sterke marktstijgingen

• Mogelijkheid tot verliesverrekening bij negatieve jaren

• Verschillen in behandeling tussen liquide beleggingen en vastgoed

Daarnaast kan de keuze tussen privé (box 3) of structurering via een BV (box 2) in sommige situaties relevanter worden. Overdracht achteraf kan fiscaal kostbaar zijn door overdrachtsbelasting.

Samengevat

Vanaf 2028 verschuift box 3 van een forfaitair model naar een systeem dat meer aansluit bij feitelijk rendement. Dat vergroot de complexiteit, maar ook de aansluiting bij economische realiteit.

Voor beleggers en vermogende particulieren is het verstandig om tijdig inzicht te krijgen in de mogelijke impact op hun situatie.

Dit bericht is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen fiscaal of beleggingsadvies.